Одной из самых неожиданно приятных для меня инвестиций в Чехии оказалась покупка доли в фирме TRILAB по производству инновационных 3D-принтеров. Купил я ее через платформу Fundlift, это была первая и единственная доступная продажа на данной платформе не облигаций, а доли в фирме. Я с позиции своего образования и опыта оценил проект как перспективный и вложился, хотя было страшновато отдавать деньги бессрочно, с непонятными перспективами и через третьи руки. Спустя почти 2,5 лет это вылилось в продажу доли с 43% прибыли!

Руководители Prusa и TRILAB на выставке Formnext 2021 во Франкфурте-на-Майне

TRILAB занимается созданием т.н. дельта 3D-принтеров, в которых, в отличие от обычных 3D-принтеров, сопло может поворачиваться в разных плоскостях и поэтому обеспечивает более гибкие возможности, качественную печать без подпорок:

Суммарно на Fundlift создатели TRILAB выставили 10% акций компании, а моя доля, конечно, не превысила и 1%. Я совершенно не вникал в работу фирмы и отложил эту инвестицию в дальний ящик, толком не вникая даже, как смогу выудить из Fundlift какие-то не торгуемые на бирже акции для перепродажи.

Как гром среди ясного неба пришло сообщение в конце этого года о продаже 66% акций основателей компании вместе с 10% акций с Fundlift чешскому титану рынка 3D-принтеров Prusa Research. По контракту они имеют право также выкупить доли инвесторов с Fundlift, чем и воспользовались.

Я получил от TRILAB письмо с просьбой подписать договор купли-продажи, указать в нем реквизиты для перечисления денег, а также по желанию заполнить лист голосования собрания акционеров. Мол, согласен я с продажей долей или нет — но тут явно бесполезно голосовать против, т.к. основателям принадлежит 66% и их не переголосуешь.

Несмотря на весь мой опыт инвестирования в самые разные проекты и самые разные форматы мне не верится до сих пор — не ударив палец о палец получить с лежащего на поверхности варианта 43% за 2,5 года. Никто тебя не пытается обмануть, продать твою долю по заниженной цене — все честно, прозрачно. Это Чехия!

Крайне приятно и то, что своей пусть и небольшой своей, но инвестицией я смог помочь очередному толковому чешскому проекту развиться и выйти в «большой мир». Как ранее десяткам других общеизвестных ныне в Чехии фирм.

Как я заметил по регулярно поступающим ко мне вопросам и даже регулярным заказам платных консультаций, большое количество людей интересуется реальным опытом инвестиций в Чехии. Поэтому я буду в этом же блоге писать также об инвестициях как части чешской жизни. Напоминаю, что многие годы я выстраивал систему пассивного дохода и она позволяет мне вести Подебрады.ру как некоммерческий проект, не жить за счет него.

9 комментариев

  1. Onotoley 30.12.2021 в 09:35

    Ради справедливости — если бы ты вложил деньги в американский рынок акций (S&P500), то с 1 июля 2019 года твои акции бы выросли на 62 процента, тоже не ударяя палец об палец. Если бы вложил в индексный фонд 3д-печати (PRNT), то на 45 процентов. Если в крупнейшую компанию 3д печати (DDD — 3D systems), то на 132 процента. Плюс твои инвестиции были бы ликвидны и ты мог в любой момент их продать, или наоборот отказаться продавать. А тут тебя просто выкупили и даже не предложили получить взамен акции Prusa Research.

    С акциями думаю могут конкурировать только два вида инвестирования в бизнесы:

    1. Покупка существенной доли (5+ процентов) в малом бизнесе, где есть четкое понимания финансов, личное знакомство с владельцами/основателями, а в идеале и вовсе возможность как то помогать компании в развитии. Например если у человека отличные познания в рынке автомобилей, то ему вполне разумно вложить деньги в новый автосалон или мастерскую ремонта.
    2. Покупка малой доли в компании, которая может выстрелить в 10-100 раз, если основатели все правильно сделают. Из 40-50 инвестиций 95 процентов прогорят не принеся ни копейку, зато оставшиеся 5 процентов с лихвой окупят потери. Но тут само собой тоже нужно понимать рынок, хотя бы косвенно понимать кто основатель компании, разбираться в типах акций и условиях вложения, и так далее.

    Я посмотрел рекламное видео Трилаба и не услышал каких-то намеков на то, как они планируют расти в 10-100 раз, поэтому скорей бы изначально в них не вложился, если бы только не имел широкого опыта в 3д печати или личное знакомство с основателями компании. Если рассматривать инвестицию скорее как благотворительную помощь чешскому бизнесу, то конечно же все ок, претензий нет. Но я бы не советовал так вкладывать деньги с расчетом на максимизацию прибыли.

    1. Илья Рудомилов 30.12.2021 в 13:56

      Так это ведь одна из огромного множества инвестиций. У меня и акции, и разные фонды акций, и облигации прямые, и разные фонды облигаций, и объекты недвижимости, и т.д. и т.п. Я диверсифицирую, периодически с оглядкой на поддержку чешского производителя 🙂

      1. Onotoley 30.12.2021 в 20:04

        Диверсификация это хорошо, но загвоздка в том что она хорошо работает только если вкладывать деньги в инструменты, у которых низкая корреляция друг с другом. Например у рынка жилья высокая корреляция с рынком акций — в среднем цена одного следует за ценой другого. Низкая корреляция у золота — нет четкой зависимости цены на акции от цены на золото. Также она может быть низкая, если вкладывать в бизнес, в котором есть четкое понимание стратегии, благодаря чему общая ситуация на рынке не обязательно должна отразится на твоём доходе.

        В случае с Трилабом я бы сказал что это не самая лучшая диверсификация, ибо рынок 3Д печати сильно зависит от общей ситуации на рынке. Или если же верить что 3Д печать это будущее, логичнее купить акции на публичном рынке, ибо это сильно занижает риск полного краха. Трилаб я бы покупал только при отличном понимании не только рынка 3Д печати, но и конкретного плана основателей. Иначе это просто иллюзия диверсификации и можно легко оказаться в ситуации когда все активы упали одновременно.

        1. Илья Рудомилов 31.12.2021 в 00:32

          План описан в 20-страничном бизнес-плане на Fundlift на странице проекта на https://www.fundlift.cz/#/cs/projekt/1293 Но он доступен только после авторизации. Там и описание конкурентов, и план по продажам, и фин. планы.

          1. Onotoley 31.12.2021 в 07:18

            Спасибо, почитал, довольно интересно. Но все равно остается вопрос какого рода это была инвестиция:

            1) Просто поддержка прикольной чешской компании «на авось», без ожидания прибыли или как способ проверить платформу
            2) Вложение в компанию у которой малы шансы на успех, но есть вероятность «выстрелить» и преумножить твои деньги в 10-100 раз
            3) Вложение в малый бизнес, у которого простая, но понятная лично тебе модель, поскольку у тебя есть опыт в 3д-печати или хотя бы личное знакомство с создателями
            4) Инвестиция в рынок 3д печати в целом, с расчетом на его потенциал — опять же с учетом твоего личного понимания данного сегмента рынка
            5) Слабо продуманная инвестиция с целью диверсификации портфолио — то есть с пониманием того, что не имеешь дело с мошенниками, но и без вникания в суть бизнеса

            Если 1) — то все замечательно и целиком и полностью такое поддерживаю. Сам теперь создал аккаунт на Фандлифт и буду следить за новостями.

            Если 2) — то мне кажется у них такого не предполагал их бизнес план

            Если 3) — то я бы не советовал так делать читателям, если у них нету отличного понимания бизнеса куда они инвестируют деньги

            Если 4) — то мне кажется разумнее вкладываться в компании на публичном рынке акций, ибо ликвидность у таких инвестиций выше, а риски ниже. Как я писал в первом комментарии, крупнейший игрок в 3д печати 2019 года принес бы намного более крупную прибыль.

            Если 5) — то опять же я бы лучше вкладывал в индексный фонд всего рынка или фонд конкретно 3д печати. И в том и в том случае были бы солидные результаты за тот же промежуток времени. Само собой ситуация на рынке за 2020-2021 год уже не повториться, но и Трилабу далеко не был гарантирован успех.

            В целом суть моего комментария была в том, что я бы не рассматривал полуслепые вложения в компании как Трилаб как способ заработать денег. И уж точно таким образом будет тяжело заработать больше денег, чем вкладываясь в индексные фонды. Просто после прочтения поста у меня сложилось впечатление что ты советуешь людями идти на подобные инвестиции, но при этом недостаточно конкретно описываешь риски и проблемы такого рода вложения.

    2. Natálie 19.04.2022 в 09:06

      Добрый день, как можно с вами связаться?

  2. Igor 31.12.2021 в 10:14

    Прямо вот интесно читать как статью, так и комментарии!

    1. Илья Рудомилов 02.01.2022 в 02:58

      Надеюсь, это только начало 🙂

Оставьте комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.